Banco Santander ha dado un sólido voto de confianza a Indra al elevar su precio objetivo hasta los 67 euros por acción, frente a los 57 euros de su valoración anterior. Este ajuste supone una revisión al alza del 18% y otorga a la compañía tecnológica y de defensa un potencial de revalorización cercano al 41% respecto a sus precios actuales de mercado.
La entidad financiera ha reiterado su recomendación de compra, fundamentando esta decisión en una mejora estructural de las estimaciones de beneficio y, de manera muy destacada, en el papel estratégico que juega la compañía en el actual escenario de inversión en Defensa.
El negocio de Defensa como motor de crecimiento
Los analistas del Santander basan su tesis de inversión en la visibilidad que ofrecen los nuevos Programas de Modernización (PEM) de la Defensa Española. El banco estima un volumen potencial de inversión de 56.760 millones de euros en estos programas entre 2027 y 2033, lo que podría traducirse en ingresos superiores a los 14.000 millones de euros para Indra a largo plazo.
"Pensamos que Indra se va a beneficiar claramente del incremento de la inversión en Defensa", explican desde el banco, señalando que los próximos anuncios de adjudicaciones actuarán como catalizadores para el valor en las próximas semanas o meses.
Expectativas ante los resultados del primer trimestre
Esta revisión se produce a pocos días de que Indra presente sus resultados correspondientes al primer trimestre de 2026 previstos para el 30 de abril. Santander proyecta un arranque de año robusto con un crecimiento total de los ingresos del 18%, impulsado principalmente por las divisiones de Defensa y Movilidad.
Asimismo, se espera una mejora significativa del margen EBIT hasta alcanzar el 9,2%, lo que representa una cifra notable considerando que el primer trimestre suele ser estacionalmente el más débil del ejercicio.
Finalmente, la división de Defensa liderará previsiblemente la evolución de las cuentas con un crecimiento interanual estimado superior al 20%, consolidándose como el principal motor de la cuenta de resultados de la compañía tecnológica.
